- בינה מלאכותית מהפכה את התחום הרפואי, יוצרת הזדמנויות השקעה בחברות המיועדות לצמיחה.
- משקיעים מתמקדים בחברות עם החזר על ההון המושקע (ROCE) גבוה והשקעת הון משמעותית.
- עשרים חברות רפואיות קטנות יותר, שכל אחת מהן מוערכת בפחות מ-10 מיליארד דולר, הן מטרות השקעה פוטנציאליות עם upside משמעותי.
- קבוצת uCloudlink מציגה ROCE גבוה אך נתקלת בירידת הון ובחובות שוטפים גבוהים, מה שמעורר חששות לגבי יציבות פיננסית.
- חברות פחות מוכרות בתחום הבריאות מבוססות ה-AI דוחפות לפריצות דרך, מאתגרות פרוטוקולים מסורתיים.
- השקעה מוצלחת דורשת התבוננות מעבר למדדים המסורתיים כדי להעריך את הפוטנציאל העתידי בתחום הבריאות המנוהלת על ידי AI.
- משקיעים צריכים לאזן בין התלהבות מהחדשנות לבין ניתוח זהיר והערכה אסטרטגית.
האופק של שוק המניות מהבהב בהבטחה של השינוי המונומנטלי הבא בתחום הבריאות, המנוגן על ידי אינטליגנציה מלאכותית—AI. ככל שאנו מתהפכים לעידן חדש שבו טכנולוגיה ורפואה מתמזגות, משקיעים מפוכחים מתבוננים בחברות המיועדות להיפתח אל קדמת הבמה, מה שעשוי להכפיל את ערכן בשנים הקרובות.
באופן מסורתי, זיהוי טילים פיננסיים קשים אלה כרוך בזיהוי חברות עם החזר על ההון המושקע (ROCE) חזק וצומח, יחד עם גידול בהשקעות הון. אלו הן הסימנים המובהקים של מודלים עסקיים רבי עוצמה, מלאים בהזדמנויות השקעה משתלמות. עם זאת, לא כל מה שמבריק הוא זהב, כפי שניתן לראות בכמה מהמגמות הנוכחיות בחלק מהחברות.
בואו נבחן לרגע את החיבור המרגש של הבריאות עם AI. דמיינו עולם שבו דיאגנוסטיקה מואצת, תוכניות טיפול מותאמות אישית על ידי אלגוריתמים, ושיטות גילוי תרופות מופרעות באופן רדיקלי. עשרים חברות זריזות, שכל אחת מהן מוערכת בפחות מ-10 מיליארד דולר, עובדות במרץ על פריצות דרך אלה, Hovering מתחת לרדאר של משקיעים גדולים. עם זאת, הן מציגות הזדמנות מפתה, מוגבלת בניגוד לפוטנציאל הגובר שלהן.
כדי להביא עדשה ספציפית על הערכת המניות, ניקח את מקרה קבוצת uCloudlink (NASDAQ:UCL), חברה המייצגת נישה בתחום הטלקומוניקציה האלחוטית המראה ROCE של 16%. למרות שהנתון הזה גבוה בהרבה מהממוצע של התעשייה, הסיפור מתפתח פחות בצורה חיובית. במשך חמש שנים, ההון המושקע על ידי uCloudlink ירד ב-46%, ירידה מדהימה שמעידה על מכירת נכסים אסטרטגית. מסלול זה רחוק מהעלייה הצפויה מחברה שיכולה להניב תשואות גבוהות.
נוסף על כך, החובות השוטפים הגוברים—כעת 65% מסך הנכסים—מעלים דגלים אדומים. התלות הזו במלווים קצרי טווח מטילה צל על הגמישות הפיננסית ומצביעה על חוסר יציבות פוטנציאלי במקום על צמיחה איתנה.
בינתיים, חובבי שוק המניות מתרגשים מכוכבים פחות ידועים בחידוש בתחום ה-AI הרפואי. חברות אלו מחזיקות בכוח המהפכני של AI, חולפות מעל מכשולים מסורתיים לא רק כדי לשרוד אלא כדי למהול מחדש ואף להמציא מחדש חלקים בתעשייה. השקעות כאן הן ספקולטיביות אך מעניינות, שכן התקדמות טכנולוגית חדשה ממשיכה למחוק גבולות מסורתיים של מה שמקובל בתחום הבריאות.
לסיכום, כאשר שוק המניות רוקד עם כוחות החדשנות, זהירות והבנה חיוניים לחיפוש אוצרות שלא הוערכו כראוי. ההבנה האמיתית היא התראה לראות מעבר למדדים המסורתיים, כדי להבחין לא רק במגמות, אלא גם בגאות. צפו מקרוב, שכן הסטארט-אפים שפורחים היום עשויים להיות הטייטנים של התעשייה מחר.
השקיעו במחר, אך הבינו את ההווה. זיהוי המגמות הנכונות לא אומר רק להבין מה חברה כיום, אלא לדמיין מה היא עשויה להפוך בעידן שבו AI שכתב מחדש את החוקים. תנו לרגעי החדשנות להנחות את סקרנותכם, אך תנו להערכה מעמיקה להיות ההגה שבו תנווטו את השקעותיכם.
AI ובריאות: השקעה בעתיד הרפואה
המשלוב של אינטליגנציה מלאכותית (AI) בתחום הבריאות אינו רק מגמה—זו מהפכה שמיועדת להגדיר מחדש את כל התעשייה. ככל שמשקיעים מבקשים לנצל את השינוי המונומנטלי הזה, חשוב לחקור לעומק את הפרטים שיכולים לקבוע את ההצלחה של חברות ששותפות בתחום ההיברידי הזה.
כיצד AI משנה את הבריאות
שימושי AI בתחום הבריאות כוללים מגוון רחב של תחומים, כולל:
1. דיאגנוסטיקה: אלגוריתמים של AI מתפתחים כדי לנתח תמונות רפואיות, לחזות תוצאות של חולים ואפילו לגלות מחלות לפני שיטות מסורתיות. חברות כמו Tempus ו-Zebra Medical Vision נמצאות בחזית, משתמשות ב-AI כדי לשפר תהליכי דיאגנוסטיקה.
2. תוכניות טיפול: רפואה מותאמת אישית הופכת ליותר אפשרית ככל ש-AI מסייעת ליצור תוכניות טיפול שמתואמות לפרופילים גנטיים אישיים. גישה זו של רפואה מדויקת היא שינוי מהותי, עם השלכות משמעותיות על תוצאות החולים.
3. גילוי תרופות: תהליך יקר וממושך בדרך כלל, AI מאיץ את גילוי התרופות על ידי סימולציה של אינטראקציות מרובות של תרכובות וחיזוי יעילותן. חברות כמו Atomwise ו-BenevolentAI מנצלות את ה-AI כדי להביא תרופות חדשות לשוק מהר יותר.
גורמים מרכזיים להשקעה בבריאות המנוהלת על ידי AI
משקיעים צריכים לשקול מספר גורמים מרכזיים כאשר הם מעריכים סטארט-אפים בתחום הבריאות המנוהלים על ידי AI:
– החזר על ההון המושקע (ROCE): ROCE גבוה מצביע על שימוש יעיל בהון, אך הוא חייב להיות בר קיימא ומגובה על ידי גידול בהשקעות הון לאורך זמן, ולא רק על ידי מכירת נכסים.
– השקעות הון: גידול בהשקעות הון יכול להעיד על פוטנציאל הצמיחה והחדשנות של חברה. הפחתת השקעות הון לאורך זמן עשויה להעיד על פנסיה אסטרטגית ולא על צמיחה.
– חובות שוטפים: אחוז גבוה של חובות שוטפים ביחס לסך הנכסים יכול להעיד על פגיעות פיננסית. משקיעים צריכים להעריך אם חברות תלויות מדי בהון קצר טווח.
תחזיות שוק ומגמות בתעשייה
שוק ה-AI בהבריאות הגלובלית צפוי לצמוח באופן משמעותי ב-10 השנים הקרובות. על פי MarketsandMarkets, המגזר עשוי להגיע לכ-45 מיליארד דולר עד 2026, עם גידול בביקוש לרפואה מותאמת אישית, דיאגנוסטיקות יעילות ומוקדמות, ופעולות מסודרות.
מקרים שימושיים בעולם האמיתי
– PathAI: מתמחה בפתולוגיה, מנצלת למידה מכונה כדי לסייע לפתולוגים לבצע דיאגנוזות מדויקות יותר.
– DeepMind Health: עובדת עם שירותי הבריאות הלאומיים של בריטניה כדי לשפר את איכות הטיפול בחולים דרך אלגוריתמים של AI.
ויכוחים והגבלות
לדבר על AI בתחום הבריאות אינו חף ממחלוקות:
– פרטיות הנתונים: השימוש ב-AI כולל עיבוד נתונים רפואיים, מעורר חששות לגבי פרטיות המטופלים והגנה על המידע.
– הטיות אלגוריתמיות: אלגוריתמים עשויים לרשת הטיות המצויות בנתונים הרפואיים, מה שעשוי להוביל לטיפול לא שווה או לאבחון שגוי באוכלוסיות מיעוטים.
המלצות מעשיות עבור משקיעים
1. חקור באופן מעמיק: חקור את הבריאות הפיננסית של חברה, החדשנות הטכנולוגית ומידת ההצלחה שלה בשוק לפני ההשקעה.
2. הבן את הטכנולוגיה: הבנה בסיסית כיצד טכנולוגיות AI פועלות בתחום הבריאות יכולה לספק תובנות לגבי הפוטנציאל של החברות.
3. שקול את ביטחון הנתונים: בחר חברות ששמות דגש על פרטיות הנתונים והתקנות בתחום הבריאות.
4. חפש שותפויות: חברות משתפות פעולה עם מוסדות בריאות מובילים עשויות להעיד על אמינות ופוטנציאל ליישומים בשוק רחב יותר.
טיפים מהירים
– הישאר מעודכן עם חדשות התעשייה דרך פלטפורמות כמו Bloomberg.
– שקול לגוון בתוך מגזר הבריאות המנוהל על ידי AI כדי לאזן סיכונים.
– תתאם עם יועצים פיננסיים שמבינים את מגמות ה-AI והבריאות.
לסיכום, הריקוד בין AI לבריאות מציע נוף השקעה מבטיח אך דורש שיקול דעת מעמיק. על ידי הבנת הפוטנציאל והאתגרים, משקיעים יכולים למקם את עצמם בצורה אסטרטגית ככל ש-AI ממשיכה לשנות את תחום הבריאות.
